Konuşan ve duyulan tüccarlar vardır, bir de kamu verilerinde izleri sürekli görülen tüccarlar vardır.
Kripto Twitter'da BitcoinOG, 1011short veya bu isimlerin bir varyasyonu olarak anılan cüzdan, ikinci kategoriye giriyor.
Ekim ayında hikaye basit ve gürültülüydü. Cüzdan, Hyperliquid'de büyük bir BTC kısa pozisyonuna bağlıydı ve Lookonchain, pozisyon büyüdükçe, ayarlandıkça ve kapandıkça düzenli güncellemeler paylaşıyordu.
Bir gönderi, tüccarın BTC kısa pozisyonlarını tamamen kapattığını ve iki cüzdanda 197 milyon dolardan fazla kazançla ayrıldığını söyledi, bir diğeri ise hemen ardından USDC'yi Binance'a taşıdıklarını öne sürdü. O dönemdeki her ekran görüntüsünü yeniden incelemeyeceğim, önemli olan bu tüccarın kamu hayal gücünde bir kısa efsanesi olarak markalandığıdır.
Artık veriler, farklı bir bölümde olduğumuzu söylüyor.
Yeni hikayenin başladığı an, 850 SOL uzun pozisyonu bir saatte açılıyor
Perpetüel işlem aktivitelerine uzun süre baktığınızda, insan davranışını makine davranışından ayırt etmeye başlarsınız.
Hypurrscan verileri `0xb317…83ae`, SOL USD üzerinde 873 Açık Uzun olayı gösteriyor ve bunlardan 863'ü 25 Aralık'ta gerçekleşiyor.
Daha da önemlisi, 25 Aralık'taki 850 SOL uzun pozisyonu, 15:00 ile 15:59 UTC arasında tek bir saatlik bir zaman diliminde gerçekleşiyor. Bu tür bir yoğun yürütme, bir kişinin düğmelere tıklamasından ziyade bir algoritmanın iş yaptığını gösteriyor.
Fiyatlar da sıkı. Aynı saatte, ortalama dolum fiyatı yaklaşık 123.12 dolarda oturuyor ve dolumların ortası yaklaşık 123.01 ile 123.16 arasında yoğunlaşıyor. Veri setinde dışlayıcılar var, ancak ağırlık merkezi net, işlem düşük 123 dolarlara dayalı olarak inşa edildi.
Böylece, dramatik bir kısa pozisyonla ün kazanan bir tüccar, daha sonra geri dönüp alım yapıyor ve bunu sessizce, hızlı bir şekilde ve daha çok pozisyona girmekle ilgilendiğini gösteren bir şekilde yapıyor.
Cüzdan sadece SOL almadı, tam bir kampanya finanse etti
25 Aralık'taki SOL patlaması, finansa baktığınızda daha anlamlı hale geliyor.
Cüzdana yapılan USDC yatırımları toplamda yaklaşık 430.0 milyon dolara ulaşırken, çekimler yaklaşık 138.5 milyon dolara ulaşıyor, bu nedenle net akış yaklaşık 291.5 milyon dolar. Yatırımlar düzensiz, çünkü bir cüzdan büyük bir marj kitabı çalıştırmaya hazırlanırken beklenildiği gibi. Tek bir günde 11 Aralık'ta 110 milyon dolar yatırıldığı görülüyor ve Aralık ayının başlarında 70 milyon dolar ve 50 milyon dolarlık ek büyük yatırımlar var.
Burası hikayenin bir SOL ticareti olmaktan çıkıp bir portföy bahsi gibi görünmeye başladığı yer.
Çünkü 11 Aralık, cüzdanın niyet merdivenini bırakmaya başladığı gün de.
Hyperliquid verileri içinde, yaklaşık 91,600 dolardan 100 BTC'lik dokuz blok, toplamda 1,000 BTC siparişi, yaklaşık 91.54 milyon dolarlık nominal değerle yer alıyor. Ayrıca, ETH fiyat seviyeleriyle hizalanan düşük 3,000 dolarlık fiyatlandırılmış büyük bir sipariş kümesi var ve bu siparişler arasındaki net nominal yaklaşık 273.6 milyon dolara ulaşıyor, her iki yönde de büyük brüt nominal değer var, bu da muhtemelen sipariş güncellemeleri ve ayarlamaları yansıtıyor, tek bir temiz yönlü baskıdan ziyade.
Sonra tekrar SOL var, bu sefer büyük limit blokları halinde, 135.50 ile 139.00 arasında beş 50,000 SOL siparişi ve 123.89 ile 124.00 arasında iki 30,000 SOL bloğu.
Gerçekten neyin gerçekleştirildiği veya neyin iptal edildiği konusunda tahminde bulunmadan, bu tüccarın ne düşündüğünü anlamanızı sağlıyor. Varlıklar arasında büyük bir pozisyon oluşturuyorlardı ve bunu siparişlerle yapıyorlardı, hislerle değil.
ETH, BTC ve SOL üzerinde büyük uzun bir sepetleri vardı, hesap seviyesinde düşük tek haneli kaldıraçla ve küçük bir çekilme ile. Aynı ekran görüntüsü, uzun taraftaki finansman maliyetlerinin anlamlı olduğunu gösteriyor, tutmayı planlıyorsanız fark edeceğiniz türden bir rakam.
Pek çok balina, piyasa kendi yönlerine hareket ederken akıllı görünür. İlginç olanlar, rahatsızlık içinde oturabilen, boyutlarını koruyabilen ve yine de gece rahat uyuyabilenlerdir. Bu cüzdan, en azından gördüğümüz kadarıyla bu havaya sahip.
Bunun neden önemli olduğu, balina izlemekten öte
Bunu bir karakter parçası olarak yazmak cazip, kısa kral uzun adam olur, biter. Ancak bu daha ilginç.
Bunu okumanın en faydalı yolu, insanların şu anda hangi tür bir piyasada oynamaya istekli olduklarına dair bir sinyal olarak okumaktır.
Perpetüel piyasalar, tüccarlar kaldıraç tutmaktan rahat olduğunda genişler. Tüccarlar finansmandan, volatiliteden ve zorla çıkmaktan korktuğunda küçülür. Bu tür bir cüzdan yüz milyonlarca USDC getirdiğinde, büyük merdivenler yayınladığında ve ardından bir saatte 850 SOL uzun pozisyonu yürüttüğünde, bu, en az bir ciddi katılımcının önümüzdeki birkaç haftanın risk iştahını ödüllendireceğine inandığını gösteriyor.
Ayrıca ruh halini destekleyen bir çapraz piyasa bağlamı da var. Geçen hafta, Binance, bitcoin vadeli işlemlerinde CME'yi geçti. Bunun iyi mi yoksa kötü mü olduğunu düşünseniz de, kaldıraçların büyük görüşleri ifade etmenin kolay olduğu mekanlara ve ürünlere doğru aktığı genel fikri destekliyor.
Bu cüzdan için, perpetüel işlemler ana sahne.
Sonucu belirleyen risk, finansman ve korelasyon
Büyük bir uzun sepetini bir probleme dönüştürebilecek iki şey var.
Bunlardan biri finansmandır. Eğer uzun pozisyonlar ödemek zorundaysa ve piyasa yatay hareket ediyorsa, zaman düşman haline gelir. SOL finansman rejimlerini doğrudan CoinGlass'ta takip edebilirsiniz ve cüzdanın ekleyip eklemediğini veya azalttığını izlerken bu grafiği açık tutmakta fayda var.
Diğeri korelasyondur. Bir sepet çeşitlendirilmiş görünür, ta ki piyasa size kriptonun bazen tek bir varlık gibi hareket ettiğini hatırlatana kadar, ardından SOL diğerlerinden daha sert hareket eder. Korelasyonlu bir aşağı hareketinde, kitap aynı anda birden fazla hat üzerinden darbe alır ve finansman hala size ayrıcalık için ücretlendirebilir.
Bu, kararları zorlayan senaryodur.
Gelecek için üç temiz senaryo oluşturma
Bu cüzdanın mevcut davranışı etrafında modellemek için bir dizi sonuç var ve bunların hepsi zaten çektiğimiz aynı zincir üstü ve perpetüel verilerle test edilebilir.
Senaryo bir, risk alma devamı.
BTC ve ETH yükselmeye devam eder, SOL daha iyi performans gösterir, finansman yönetilebilir kalır, 25 Aralık SOL patlaması hesaplı bir ekleme gibi görünür ve cüzdan dikkatsiz değil, erken görünür.
Senaryo iki, yatay ve kanama.
Fiyat yatay gider, finansman pozitif kalır, kitap sessizce sızar, cüzdan ya pozisyonunu azaltır ya da hedge yapmaya başlar ve kamu anlatısı dahi deha olmaktan sabır testine kayar.
Senaryo üç, riskten kaçınma şoku.
Hızlı bir şekilde korelasyonlu bir satış sepeti vurur, volatilite artar, kitap hem fiyat hem de risk limitleri tarafından sıkıştırılır ve cüzdan ya yeni teminatla savunma yapar ya da hızla riskten kaçınır.
Bir sonraki izlemem gerekenler
Eğer bir sonraki basit bölüm göstergesi istiyorsanız, tekrarı izleyin.
Eğer 25 Aralık gibi bir saat daha görürsek, tek bir seviyede başka yoğun bir SOL uzun açılışı, bu, bu tüccarın bir oyun kitabına sahip olduğunu ve bunu kararlılıkla yürüttüğünü gösterir.
Eğer bunun yerine, USDC'nin dışarı akması, daha az açılış ve daha fazla iptal edilen merdivenler görürsek, bu, bunun taktik bir itme olduğunu ve cüzdanın taşıma riskinden kendini koruduğunu gösterir.
Her durumda, bu cüzdanın hala ilginç olmasının nedeni ona eklenen memlerle ilgili değil. Gerçek bir tüccar gibi davranması ilginç, ilk önce hesabı kurar, merdiveni yayınlar, bir patlama içinde yürütür ve ardından pozisyonla yaşar.
Eğer balina uyarılarını spor skorları gibi takip ediyorsanız, bu tür bir bant, farklı bir bakış açısını hak ediyor.
