Avrupa polisi bu sonbaharda kripto karıştırıcılara karşı bir başka koordineli baskın düzenlediğinde, çoğu insan tanıdık bir başlık gördü ve geçip gitti. Ancak her el koyma, her dondurulmuş sunucu rafı, her kanıt vanasına itilen sıkıştırılmış sabit disk, Bitcoin'in nasıl hareket ettiğini değiştirme potansiyeline sahip.

Karıştırıcılar (kullanıcıların kamu defterlerinde izlenebilir mülkiyet zincirini kırmalarını sağlayan araçlar) her zaman gizlilik beklentileri ile mali suç kuralları arasında gri bir alanda yaşamışlardır.

AB'nin yeni yasal yapısı, bu gri alanı Europol, Eurojust ve çeşitli ulusal siber suç birimleri tarafından devriye gezilen derin bir kırmızıya dönüştürüyor; her biri, kara para aklama altyapısı olarak sınıflandırdıkları hizmetlere karşı harekete geçme yetkisine sahip.

Sonuç, Avrupa'da Bitcoin'in likiditesinin yavaş ama sürekli bir yeniden yapılandırılmasıdır.

AB'nin karıştırıcı uygulama planı

Karıştırıcılar kendileri tasarım olarak basit ve amaç olarak tartışmalıdır. En basit haliyle, birçok kullanıcının girdilerini bir araya getiren ve artık gönderenle temiz bir şekilde eşleşmeyen yeni çıktılar döndüren havuzlardır; pratikte, iyi olanlar zaman gecikmeleri, rastgele çıktı yolları ve çoklu havuz yönlendirmesi kullanarak entropi ekler. Merkezi karıştırıcılar bunu kontrol ettikleri bir sunucuda yapar.

JoinMarket veya Whirlpool gibi coinjoin protokolleri gibi merkeziyetsiz varyantlar, mülkiyet olmadan işbirlikçi işlem yapımını kullanır. Uygulamada, AB düzenleyicileri merkezi karıştırıcıları lisanssız kara para aklama araçları olarak, merkeziyetsiz olanları ise izleme altında olan riskli vektörler olarak değerlendirir.

Düzenleyici yapı oldukça resmi ve koordine bir şekilde işlemektedir. AB'nin AML yasama paketi kapsamında, Kara Para Aklama Yönetmeliği (AMLR) ve Kara Para Aklama Otoritesi (AMLA) dahil olmak üzere, karıştırıcılar, yasadışı gelirleri işlediği şüphesiyle Europol ve ulusal mali istihbarat birimlerinin yetki alanına girmektedir.

Europol'ün 2023 ve 2024 uygulama bültenleri, karıştırıcıları fidye yazılımı veya karanlık ağ ticareti ile bağlantılı olduğunda suç teşvik hizmetleri olarak tanımlamaktadır. Eurojust, operatörler sınırları aştığında devreye girer: ajans, 2023'te Hydra ile bağlantılı hizmetleri hedef alan Operation Cookie Monster adlı ortak eylemleri koordine etti ve karıştırıcı altyapısını yıkama yığını olarak açıkça belirtti.

Üye devletler, yerinde el koyma işlemlerini gerçekleştirir: Almanya'nın BKA'sı, Hollanda'nın FIOD'u, Fransa'nın Jandarması ve İspanya'nın Guardia Civil'i son üç yıl içinde karıştırıcı sunucularla ilgili emirleri yerine getirmiştir.

Kesin yasaklar için tarihi bir emsal vardır ve bu emsal belirsiz değildir. ABD, Ağustos 2022'de OFAC yetkisi altında Tornado Cash'i yaptırım altına aldı, bu adım, akıllı sözleşmelerin kullanılmasını etkili bir şekilde suç haline getirdi; Ağustos 2023'te, FBI ve FinCEN, borsaları ve VASP'leri Tornado Cash havuzlarına dokunan yatırımları engellemeleri konusunda uyardı.

Merkezi karıştırıcılar daha önce Avrupa'da kapatılmıştır: Bestmixer.io, 2019'da Europol desteğiyle Hollanda'nın liderliğindeki bir eylemde dağıtıldı ve bu, dünyadaki en erken karıştırıcı kapatma işlemlerinden biri olarak kaydedildi. O tarihten beri izlenen model tutarlıdır: yasadışı akışları izlemek, donanımı bulmak, el koymak ve operatörleri cezai işlemlere zorlamak.

Karıştırıcılara karşı uygulama nasıl çalışır

Uygulamanın pratikte nasıl göründüğünü anlamak için Berlin veya Rotterdam dışındaki bir veri merkezini hayal edin. Memurlar, Eurojust işbirliği ile elde edilen emirlerle gelir, rafları izole eder, diskleri görüntüler ve işlemleri hesaplara, zaman damgalarına ve operatör erişim kimlik bilgilerine bağlayan ağ günlüklerini çeker.

Europol, bu adli aşamayı klinik bir kesinlikle tanımlamaktadır; sunucu el koyma, alan kapatma ve varlık dondurma işlemlerini, operatörler tanımlanabilir olduğunda gözaltı eylemleriyle eşleştirir. Bestmixer kapatıldığında, Lüksemburg ve Hollanda'daki sunucular el konuldu ve o zamanki Europol açıklamasına göre analiz için 27.000 BTC değerinde günlük korundu.

Çoğu merkezi karıştırıcı web tabanlı altyapıya bağımlı olduğundan, sunucuların el konulması hizmeti hemen çökertir. Merkeziyetsiz protokoller ele geçirilemez, ancak uyum kanalları aracılığıyla baskı altına alınabilir.

AB lisansına sahip borsalar, Kraken, Bitstamp, Binance Europe ve Coinbase Europe gibi, AMLR kapsamında karıştırıcı ile bağlantılı UTXO'ları yüksek riskli faaliyet olarak değerlendirmek zorundadır.

Bu, KYT (İşlemini Tanı) puanları önceden belirlenmiş eşiklerin üzerinde olan yatırımları işaretleyen otomatik risk motorları anlamına gelir. İşaretlenmiş bir yatırım, otomatik bir dondurma, kaynak kanıtı talebi veya zorunlu bir geri çekim başlatabilir.

Yan etkiler DeFi ve günlük kripto kullanımına sızar. Merkezi yerler kurallarını sıkılaştırdığında, bazıları gizlilik, bazıları operasyonel güvenlik, bazıları ise yasadışı gizlenme için karıştırıcılara bağımlı olan kullanıcılar alternatif yollar aramaya başlar. Zincir atlama daha yaygın hale geliyor: gizlilik arayanlar BTC'den XMR'ye geçiyor, ardından köprüler aracılığıyla derin likiditeye sahip zincirlere, genellikle tekrar BTC'ye geri dönüyorlar.

TRM Labs ve Chainalysis, hem Tornado Cash yaptırımları hem de Avrupa'nın daha yakın tarihli uygulama eylemleri sonrasında bu yer değiştirme etkilerini belgeledi. Bir karıştırıcı kapandığında likidite kaybolmaz; genellikle daha hafif uyum yükümlülüklerine sahip yargı bölgelerine göç eder.

Gündelik kullanıcılar için sorun, kovuşturma değil, sürtünmedir. Yanlış pozitifler, herhangi bir yasadışı faaliyet olmaksızın coinjoin katılımcılarını etkileyebilir çünkü işbirlikçi yapı, merkezi karıştırıcılar için oluşturulmuş risk motorlarına kirli görünebilir. Fonları dengelemek için Lightning kanallarını kullanan kişiler benzer sorunlarla karşılaşabilir, çünkü bazı borsalar LN kapanışlarını doğrulanamaz geri dönüşler olarak değerlendirmektedir.

AB üye devletleri bu kuralları uygulamak için eşit derecede donanımlı değildir. Almanya ve Hollanda gibi ülkeler, hızlı ve koordine operasyonları mümkün kılan özel blockchain adli ekipleri ile siber suç birimleri kurmuştur.

Küçük devletler, yetki devreye girdiğinde daha çok Europol istihbarat paketlerine ve AMLA koordinasyonuna güvenmektedir. AMLA, yüksek riskli sınır ötesi kripto faaliyetlerini doğrudan denetleyeceği için, 2026 yılına kadar blok içinde karıştırıcı bağlantılı akışlar ve FIU'lara zorunlu raporlama hakkında tutarlı bir dil ile daha uyumlu bir uyum rejimi beklenmektedir.

Şu anda sahip olduğumuz ulusal karmaşa, tek bir uygulama ağı haline gelecektir ve BTC gizlilik likiditesi ilk etkilenen şey olacaktır.

Bu Bitcoin likiditesi için ne anlama geliyor

Bitcoin küresel olmayı hedefliyor, ancak likiditesi, düzenlenmiş yerlerin neyi kabul edeceği veya etmeyeceği kararını verdiği anda bölgeseldir.

AB borsaları, el koymalarla bağlantılı akışları engelleme konusunda rehberlik veya örtülü baskı aldığında, kullanıcılar faaliyetlerini başka yerlere kaydırır. Likidite havuzları incelir, spreadler genişler ve gizlilik hassasiyeti olan BTC'yi hareket ettirmenin tanıdık yolları daralır.

Önceki kapatma işlemlerinde, Elliptic ve Chainalysis analistleri, yaptırım altındaki merkezlerden offshore borsalara, P2P pazarlara ve diğer gizlilik odaklı ekosistemlere hacim kaybı gözlemlemiştir. Avrupa'nın koordine yaklaşımı aynı modeli üretmektedir, yalnızca daha fazla iç tutarlılık ve ajanslar arasında daha fazla veri paylaşımı ile.

Borsalar için matematik basittir: AB, standart AML standartları istemektedir ve lisanslı yerler lisanslı kalmak istemektedir. Kullanıcılar, Avrupa borsalarından daha açık politika sayfaları, yasaklı kaynakların daha kesin tanımları ve herhangi bir karıştırıcı ile ilişkili UTXO'ları bir uyum bileti olarak değerlendiren otomatik filtreler bekleyebilir.

Bu borsaları kullanma deneyimi önemli ölçüde bozulma potansiyeline sahiptir; kullanıcılar, köken göstermeye zorlanacak, UTXO'lar arasında çapraz kontaminasyondan kaçınacak ve herhangi bir tür işbirlikçi gizlilik aracını içeren bir işlemde gecikmeler bekleyeceklerdir. Bunların hiçbiri gizliliği doğrudan yasaklamaz, ancak uygulamayı daha dar koridorlara zorlar.

Uzun vadeli etki kesinlikle parçalanma olacaktır. Avrupa, gizlilik akışlarının karmaşık hale geldiği bir bölge haline gelirse, bu akışlar, henüz benzer uygulama modellerini benimsememiş olan Asya, LATAM veya ABD gibi daha dostça yerlerde göç eder.

Bitcoin'e yapısal olarak önemli bir şey olmayacak. Gizlilik hassasiyeti olan likiditesinin sadece daha küresel ve daha az yerel hale geleceği, daha çok arbitraj yollarına ve AB içindeki basit CEX-cüzdan döngülerine daha az bağımlı hale geleceği anlamına geliyor.

Gizlilik teknolojisi gelişmeye devam edecek, coinjoin'ler güçlenecek, Lightning likiditesi derinleşecek ve PayJoin destek kazanacak, ancak düzenleyici süper yapı da onunla birlikte büyüyecek ve riskli bulduğu sistemin parçaları etrafında duvarlar inşa edecektir.

AB, karıştırıcıları tek bir kapsamlı eylemle yasaklamıyor ve muhtemelen yasaklamayacak. Bunun yerine, belirsizliği öngörülebilirlik ile değiştiren ve öngörülebilirliği kontrol ile değiştiren sessiz, sürekli bir kampanya yürütüyor. Uygulama, ortak eylemler, FATF ile uyumlu kurallar, standartlaştırılmış KYT sistemleri ve yakında kriptoyu doğrudan denetleyen bir AML otoritesi aracılığıyla gelir.

Çoğu sonuç, likidite grafiklerinde, ticaret masalarında ve kullanıcıların yatırımlarının uyum kuyrukları tarafından bekletildiği gelen kutularında ortaya çıkacaktır, mahkemelerde değil.

Buradaki hikaye, karıştırıcıların hayatta kalıp kalmayacağı hakkında değil, çünkü her zaman yeni biçimlerde yeniden ortaya çıkıyorlar. Avrupa'nın uygulama planının Bitcoin'in nasıl hareket ettiğini, yerleştiğini ve ayak izlerini nasıl gizlediğini yeniden şekillendireceği ile ilgilidir.